Quick Note #2: Straight Ballin' once again is Minnesota. CNN Money's Magazine ranked MN as the 20 best places to live, "Topnotch schools, good jobs, affordable housing, low crime, an active outdoor culture - yep, they're pretty much all here." Nine Minnesota towns ranked in the Top 100 (unfortunately most of them were homogeneous suburbs with long commutes).

The Body: Let's see beyond the ridiculous names and the fact that no Britain would ever bank with Fannie Mae and look at what happened with the Fannie Mae and Freddy Mac bailouts.

I read a paragraph from another news article, and almost had to chuckle:

"Such an approach could mean beaten-down investment banks like Lehman Brothers Holdings Inc. and regional banks must now fend for themselves as they try to recover from billions of dollars in mortgage-related losses."

It is, without question, "mortgage-related losses," however, it appears as if this is sugar-coating the situation. "Mortgage-related losses" are simply poor business and financial decisions from each institution. To compare to the human body, it's like saying "blood-related losses" when it was caused by frequent a self-inflicted knife wounds.

According to the article, "Fannie Mae and Freddie Mac hold or back $5.3 trillion of mortgage debt" ... Yes, they do! But it is from their own doing!

In the end, I am not entirely against the lending, but ask yourself - if your small business was going under because you made poor business decision after poor business decision, would the government bail you out?

Here is a great article by the IHT. The whole housing market crash can be explained by one simple line in the above article: " ...And that contributed to the banks ultimately making extraordinarily risky loans that brought the market down by handing out mortgages to people without jobs, income or down payments."

It is obvious that Fannie and Freddie have friends in very high places.

On apprend ce  mercredi que le profit de la banque d'affaires #2 aux États-Unis a baissé de 17 % en raison de radiations de prêts de 1 G$.

Morgan Stanley (NYSE:MS) a annoncé que son bénéfice net avait baissé de 17 %, au troisième trimestre, alors qu'elle avsait été forcée de radier près de 1 milliards$ US de prêts dans le contexte de la crise du crédit du mois dernier.

Morgan Stanley, comme d'autres grandes banques à Wall Street, s'est retrouvée en situation "délicate" tandis qu'un nombre alarmant d'emprunteurs avec de piètres antécédents en matière de crédit n'ont pas effectué leurs paiements.

Cela a eu pour effet de faire chuter l'appétit pour les obligations hypothécaires et les prêts à des fins d'acquisitions de sociétés, entre autres.  Cela a également retardé l'entrée en bourse de quelques sociétés, d'autre sociétés, entrée en bourse juste avant la tumulte, on obtenu une performance coussi-coussa.  Je pense entre autre à Blackstone Group (NYSE: BX).

Les résultats de Morgan Stanley font écho au recul des profits dont a fait état mardi sa rivale Lehman Brothers Holdings.

En entrevue, le directeur des finances de Morgan Stanley, David Sidwell, n'a pu que constater que «cela a été un marché anormal avec des liquidités incroyablement faibles et plusieurs valeurs refuges aux pauvres performances».

M. Sidwell a néanmoins estimé que compte tenu du contexte difficile, Morgan Stanley s'était bien comportée et qu'elle se trouvait en position de profiter des occasions qui se présenteront à elle une fois que les marchés se seront calmés.

Sidwell serait violoniste et je ne serais pas surpris.

Morgan Stanley a enregistré un bénéfice net de 1,54 milliard $ US, soit 1,44 $ US par action, au troisième trimestre, contre un bénéfice net de 1,85 milliard $ US (1,75 $ US par action) lors de la même période il y a un an.

Les revenus de la banque se sont par ailleurs élevés à 7,96 G$ US, contre 7,06 G$ US.

En d'autres termes, ils se disent dans la marde mais comme on peut voir, les profits demeurent très élevés avec une marge bénéficiaire de 19,3%.

C'est pas moi qui va brailler sur leur sort. D'autant plus que Big Ben a injecté tellement de milliards que plusieurs banques ont été "sauvées".